全國首例土地指標交易收入認定為非政府性收入的交易所非公開公司債成功發(fā)行

2020年9月10日，鹽城市城鎮(zhèn)化建設投資集團有限公司2020年非公開發(fā)行公司債券（第一期）成功簿記！債券總規(guī)模12億元，本期發(fā)行4億元，成本6.5%，期限2年，國海證券擔任主承銷商。

這是全國首例將土地指標交易收入認定為非政府性收入的交易所公司債產(chǎn)品。發(fā)行人負責區(qū)域內(nèi)土地整理工作，形成新增建設用地指標，交由土地開發(fā)整理中心到市場交易，按照每畝28萬元與發(fā)行人進行結(jié)算，是公司主要收入來源。主承銷商認為：業(yè)務收入的實現(xiàn)是國家稅務部門規(guī)定的應稅行為，資金來源于非財政資金的市場主體，下游客戶土地開發(fā)整理中心是自主經(jīng)營的自收自支事業(yè)單位，不屬于政府單位及部門，建議認定上述業(yè)務不屬于政府性收入。這個觀點獲得上海證券交易所的認可并出具無異議函。

該債券的成功發(fā)行拓展了政府平臺全新的融資路徑，有效化解了政府平臺融資難，融資不合規(guī)的問題。